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消费升级推荐装饰园林高端制造推荐工业工程_韩其成国君建筑团队周观点时时彩计划网页版

时间:2018-02-22  来源:未知   作者:时时彩精准人工计   点击:

  消费升级推荐装饰园林高端制造推荐工业工程_韩其成国君建筑团队周观点时时彩计划网页版订单高增超预期,国内业务贡献主要增量。1)公司2018年1月营收43亿,同增33%,增速连续2个月保持在30%以上,远超2017年全年增速(2017年营收577亿,同增9%),且延续了2017Q1-Q4单季增速逐季提升的势头(-5%/5%/15%/16%),订单向业绩的转化明显提速。2)2018年1月新签订单76亿(+96%),较上年同期增厚37亿,其中国内/国外订单70亿/6亿,分别同增144%/-40%,国内订单贡献增量41亿,或受益于下游周期品价格上涨带动煤化工/化工需求释放,亦与2017年1月春节假期相关。

  各投标人须在公告有效期内【2018年02月08日2018年02月13日,办公时间每日上午09时00分~11时00分;下午14时00分~16时00分,(法定公休日、法定节假日除外)(北京时间,下同)】持单位资质证书、营业执照或《事业单位法人证书》、组织机构代码证(或工商行政管理部门出具的企业统一社会信用代码证明文件)、关于经营状态的声明(本工程招标公告第3.4条要求的投标人经营状态,声明承诺内容需全部打印在A4纸上,加盖投标单位公章及法定代表人签字或盖章,原件三份,同时提供本单位报名有效期内“信用中国”网页查询扫描件加盖公章。说明:事业单位出具承诺书,无须提供“信用中国”网页查询)、税务登记证(国税、地税)(或工商行政管理部门出具的企业统一社会信用代码证明文件)、拟派项目负责人技术职称证书及身份证、类似项目业绩证明[中标通知书或签订的设计合同(如提供设计合同须提供项目概况页和合同双方盖章签字页等反映类似工程主要信息的合同文本主要页次)]、法定代表人身份证明(或授权委托人授权委托书)、代理人身份证(原件核验)及其近期社会保险缴纳证明(近期指投标报名当月前3个月参加社保的社保缴费证明,加盖社保管理机构社保缴纳专用章)等资料的有效原件的彩色扫描件[上述资料彩色扫描件需三份,证件清晰可辨、信息一致、齐全有效,均须加盖单位公章,法定代表人身份证明(或授权委托人授权委托书)须提供原件三份]到北京市房山区良乡政通路8号(鑫豪大厦)四层东侧407室报名。

  大股东完成增持1.85亿元(均价11.84元/股)彰显信心,2018年新签订单近74亿元开局良好提升2018年业绩高增确定性。①2月9日,公司公告大股东完成增持承诺,共计增持公司股份1559.65万股,增持均价11.84元/股、共计1.85亿元彰显对公司发展前景极强信心;②公司11亿元可转债顺利完成发行,募集资金将全部投入旗下4个合计总投资达25.27亿元的PPP项目,助力这些项目加速推进并转化为业绩;③2017年公司新签订单315亿元/增速206%,累计未执行订单近300亿元,2018年累计中标订单近74亿元开局良好。④公司通过高新技术企业认证,享受15%的优惠税率;⑤公司二期员工持股计划(累计买入7.78亿元/6383.58万股)成本约12.19元/股将于2018年7月1日解禁,此外公司股票期权激励计划已完成授予(1.5亿份股票期权/占总股本9.87%),行权条件2018~2020年净利润不低于10.1/13.3/17.4亿,行权价格12.90元。

  2.生态环保领域。坚持“绿水青山就是金山银山”的发展理念,按照全省生态环境治理的总体部署,以资源循环利用基地、大宗工业废弃物综合利用基地和农业循环利用基地为重点,推进建设山水林田湖草生态保护与修复、生态安全屏障的林业、重点流域环境治理和保护、重点城市饮水工程、沙漠化治理、固体废弃物处理、节能环保产业等重大项目建设,着力补齐生态环境短板。安排省列重大项目11个,年度计划投资67.6亿元,占年度总投资的5.4%。

  2、消费升级之园林:业绩高增长确定性强,3-4月PPP清库结束板块或迎估值修复。1)3月起2017年年报将密集披露,预计3月超30家/4月超60家建筑上市公司将披露年报,根据目前业绩快报情况,主要园林龙头业绩喜人,花王股份97~145%,蒙草生态135~165%,岭南园林80~100%,东方园林50~80%;2)以生态治理(生态文明建设)、文旅(消费升级)、特色小镇+田园综合体(产业升级/产业创新)三大新业态为代表的园林是满足人民美好生活向往需要的重要渠道,行业进入大幅扩容、政策持续催化高景气度新阶段,2017-19年预计业绩增速65/51/36%,PE估值仅23/15/11倍;3)第四批PPP示范项目落地,提质增效是总基调,入选生态环保项目规模/占比提升,东方园林/铁汉生态/龙元建设等民营PPP龙头分别有7/8/4个独立或牵头中标PPP项目入选彰显实力,2018年业绩高增长更具确定性;4)1月PPP成交3450亿元(+74%),3-4月PPP清库结束叠加年报/一季报等基本面数据支撑或迎估值修复,推荐东方园林/铁汉生态/龙元建设等。

  积极切入基建/环保,业务结构优化。1)董事长戴和根曾任中国中铁总裁、中国铁路物资总公司总经理/党委书记,中国铁路物资董事长/党委书记等职,具备丰富的基建业务开拓经验,2017年8月就任以来公司已公告新签基建项目近80亿。2)母公司中国化学工程集团于1月10日与山东公路建设集团签署战略重组协议,补充集团内部公路资质,助力公司基建业务开拓。3)借PPP等模式切入市政/生态环保等领域,于阜阳/南京等地中标流域治理、生态湿地项目,参与成都天府新区拔改租项目16条路工程。

  示范项目中,环保类项目分布的二级行业种类较多,除了常规的市政工程-垃圾处理、污水处理、生态建设和环境保护、能源垃圾-发电、能源-生物质能外,有一些农业-其他类、水利建设-防洪类、水利建设-其他类项目,建设内容为农村供水安全、环境综合整治等,我们对入库的396个项目做了重新筛选后,发现总计有157个项目都是环保相关的项目,个数占比为39.65%,这些项目总计的投资额为1304.45亿,投资额占比为17.19%。另外需要说明的是我们刨除了管网项目,本轮示范项目中管网项目几乎都是综合管廊类项目,建筑类公司更热衷承揽此类项目。二级行业分类来看,水环境治理相关的项目总计129个,总投资额为1266亿,占比分别为93.45%和82.17%,与目前在库项目中,投资额占比近八成项目是水环境治理、生态修复为主的综合治理类项目情况一致。截至1月31日,财政部PPP项目库中,环保类项目总投资额为1.95万亿,其中管理库1.29万亿,储备库0.66万亿。管理库投资额落地率51.53%,落地率升至行业第二位,此外管理库中仍有0.63万亿项目等待落地,刚需支撑下未来以水治理为核心的环保项目未来将加速落地。

  北极星环保网讯:北极星环保网获悉,近日,甘肃省人民政府发布了关于2018年省列重大项目计划安排情况的通报,2018年甘肃省政府确定省列重大建设项目165个,总投资8497亿元,年度计划投资1240亿元,其中,计划新开工项目82个,总投资3673亿元,年度计划投资520亿元;续建项目83个,总投资4824亿元,年度计划投资720亿元。今年省列重大项目数量比2017年增加45个,当年计划投资占2018年全社会固定资产投资计划的20.34%。2018年省列重大项目安排上与往年相比更加突出了扶贫攻坚、生态环保、科技创新三个领域的重点项目。生态环保领域,坚持“绿水青山就是金山银山”的发展理念,按照全省生态环境治理的总体部署,以资源循环利用基地、大宗工业废弃物综合利用基地和农业循环利用基地为重点,推进建设山水林田湖草生态保护与修复、生态安全屏障的林业、重点流域环境治理和保护、重点城市饮水工程、沙漠化治理、固体废弃物处理、节能环保产业等重大项目建设,着力补齐生态环境短板。安排省列重大项目11个,年度计划投资67.6亿元,占年度总投资的5.4%。详情如下:

  认知差二:后端系统/施工/集采标准化能力日臻完善,产品化家装2018年迎来爆发式放量拐点。1)系统端:借助DIM+系统实现了效果图/隐蔽工程/价格的所见即所得,并通过OCRM/HDS等14套信息化系统在家装行业首次实现了中后台运营标准化。2)施工端:依托在线建立施工监理系统实现对各工程节点的有效把控,工长可通过线上完成施工节点提报与物流进度查看,监理亦可进行施工节点审核。3)集采端:定增募集资金中5.7亿用于建设供需链智能仓储物流管理系统,全国布局6个一级仓/18个二级仓/36个三级仓,原材料质量/供货稳定性更有保障,议价能力亦有提高。

  认知差二:市场对公司消费属性认知不足,公司定位人居环境塑造及人居生活服务。1)公司通过内生+外延打造装饰生态大平台,涵设计/施工/配套工程家具/软装/装修服务;2)消费升级大势所趋,公司注重人居生活服务、围绕装饰后的庞大市场(预计高达10万亿)布局大数据平台、智能家居等;4)股权激励要求2017-19年净利润较2016年增速≥20%/40%/60%;5)控股股东计划未来半年内增持公司股份,累计增持金额不低于1000万元,每12个月内增持不超过公司总股本的2%。

  地产销售高增长,龙头价值被低估。1)2018年1月地产销售额/销售面积266亿/207万平米,同增61%/98%;同期万科680亿/444万平米,保利316亿/218万平米,公司旗下中海地产2017年以2014亿元销售额位居全国第7;2)2018年1月公司新购土地储备192万平米,与上年同期基本持平,期末土地储备面积达9083万平方米。3)2017年中报显示,中海地产与万科/保利毛利率为31/33/30%,净利率26/13/14%,ROE为9.3/6.5/6.2%,公司净利率/ROE明显高于万科/保利。4)历史上,公司PE与保利非常相近。2011年均为12倍;2014年公司5倍,保利6倍;2017年均为9倍,但目前保利PE已11倍,公司PE仅8倍。

  订单落地有望提速,业务方向持续拓展。1)2017新签合同97.8亿元,截至2017年末已签订未开工272.3亿,已执行未完工项目462.4亿(未完工部分135.4亿),未开工+未完工合计为2017年营收4.3倍,对未来业绩形成支撑,考虑到目前在跟踪的大型单体项目,2018H1合同落地有望提速;2)公司积极拓展业务方向,布局基础设施、节能环保,以及以3D打印为代表的高新技术领域,业务结构进一步优化;3)拟现金收购控股股东下属中钢招标/中钢金信/中钢期货/中钢安环院95%/90%/10.29%/100%股权及中钢投资/中钢炉料/中钢贸易所持中钢期货87.72%股权,有助于完善公司产业链布局,丰富招采代理、咨询等业务。

  这所位于伦敦中心的西班牙式风格的屋顶花园是伦敦最古老也是迄今最美妙的一座屋顶花园。始建于1933年,位于肯辛顿高街Derry and Toms Roof Gardens屋顶,占地六千平方米, 花园由景观建筑师Ralph Hancock包含了一个西班牙花园、一个英式林地花园和一个都铎风格花园,拥有池塘、桥梁、步道和休息区域,另有超过了100多种树木、灌木和四只火烈鸟都共存于伦敦中心的半空中,花园于1998年被列为国家二级遗产。

  认知差三:忽视了公司的消费属性。1)业绩确定性视角:第一,消费属性保障公司业绩确定性,公司自上市以来营收复合增速24%;第二,家装业务交付周期短,速美/A6业务交付周期仅45天/6-9个月,订单向收入的转化效率高,公司2017年新签订单41亿,已签约未完工28亿,若假定2016/17年末未完工订单均在当年确认50%收入,则2017年公司有望实现收入38亿(+26%);第三,C端家装采用先付款后施工模式结算,不存在拖款,公司3Q2017经营净现金流+5.4亿。2)消费升级视角:从量上看,家装市场每年规模1.8万亿,而公司营收30亿,占比不足0.1%,公司成立长租公寓事业部开拓长租市场;从价上看,A6业务客单值已从2014年的24万提升至2017年29-30万,装饰品质提升引领客单价提升。

  1、春节期间全球股市全线)加息进程加快的担忧对股市的冲击告一段落,全球经济形势仍向好,春节期间(2月15-20日)全球股市均出现不同程度的反弹,纳斯达克涨1.27%、标普500涨0.65%、道琼斯全球涨0.99%、日经225涨3.64%、恒生涨1.17%;2)春节前三天(2月12-14日)上证指数涨2.87%收于3199点,结束1月29日以来连续两周暴跌的局面,建筑板块涨幅2.22%居全行业倒数第六。

  公司员工持股计划(成本19.45元/股)完成购买且倒挂13%提升业绩动力,2018年累计新签订单近88亿元开局势头良好保障2018年业绩高增。①2月9日,公司公告第三期员工持股计划完成购买,共计买入4604.76万股公司股份,均价19.45元/股,成交总金额8.95亿元;②根据公告,2017年公司累计公告中标(预中标)订单702亿元/增速69%,PPP订单占比100%/增速85%。此外2018年累计新签订单约88亿元开局势头良好彰显龙头实力。

  ACME公司设计的这座现代化的购物商城其设计参照了维多利亚时期建筑的关键元素。建筑的外立面、屋顶以及室内空间共同构成了整体化且高质量的购物环境,在提供一系列城市空间的同时,也将旧建筑的优势与新的技术相结合。建筑的韵律和材料的使用比例参照了Reginald Blomfield爵士设计准则。石砌的地面由13种不同的花岗岩构成,人字形图案则是受到了传统织物的启发。窗户、门廊和材料共同构成具有整体性的视觉效果,突出对于优质材料和饰面的一种具有历史感的运用。相互独立却始终如一的店面引导标识使商店的排得以保持整洁优雅的感觉,将古典主义的设计元素运用到极致。

  国际/国内钢价提振,通过需求释放/减值冲回两位度助力业绩超预期。1)全球经济回暖带动钢铁需求释放,国内外钢铁行业景气度均有所提振。国际钢铁价格指数创5年来新高,带动相关企业产能投放意愿;国内螺纹钢(上海)价格高位震荡,钢企经营情况好转,叠加环保要求提升,带动产能置换、产能搬迁项目需求释放。2)重钢、霍邱项目造成的减值对公司业绩形成拖累,目前公司已转让霍邱项目6亿元应收账款,重钢重组事项亦已落地(公司获得重钢股票2.52亿股以充抵债务),随着行业转暖,霍邱项目复工有望提速,重钢股价亦有望提振,带动减值冲回,公司业绩有望超出市场预期。

  订单高增超预期,基建/房建齐发力。1)公司2018年1月新签订单1793亿(+97%),较上年同期增厚884亿,订单额为2017年1-2月合计订单的80%,说明即使剔除2017年1月春节假期影响,公司新签订单仍有明显提速。2)分行业看,公司房建/基建/勘察设计板块新签订单1156/628/9亿元,同增56%/290%/49%,受益于一二线城市地产回暖,房建订单高增有望持续;基建订单高增则表明公司基建业务市场开拓成果显著;勘察设计订单高增为公司未来施工订单维持高增提供支撑。3)分区域看,2018年1月新签国内/国外订单1725亿/68亿,同增94%/260%,国内订单贡献增量835亿,为1月订单高增的主要推动力;海外订单维持2017年高增趋势(2017海外订单同增77%),后续有望持续受益一带一路,保持高速增长。

  工艺美术运动风格花园(Artsand Crafts Garden)的精品。由美国植物学家Lawrence Johnston在1910年左右规划设计而成。园中少见的灌木树植配以其卓越不同的花园设计;其亲手种下的紫杉、冬青、鹅耳枥木、山毛榉的造型树冠(Hedges)和树墙用来间隔了一间间风格迥异却又相得益彰“花园房间”, 希德寇特这种超前的设计即使在Cotsworld地区也独树一帜,被选为英国最佳二十花园之一。

  受益全球经济复苏与周期品价格上涨,订单回暖有望持续,减值影响趋弱。1)国际:全球朱格拉周期开启,经济回暖利于全球化工/石化订单释放,公司有望依托89个驻外分支实现海外订单放量。2)国内:甲醇、乙二醇等下游产品价格持续走高,带动上游工程订单放量,叠加布伦特油价维持在60-70美元/桶区间,煤化工经济性仍存,带动上游投资持续回暖;同时,原油价格尚未进入加工利润率扣减区间(80美元/桶以上),国内石油化工项目经济性亦未受到影响,炼化项目需求仍有释放空间。3)减值:PTA价格走高,四川晟达PTA项目潜在损失有望减少,不确定性因素趋于缓和。

  4.2.3、甲、乙双方或者丙方所作出的陈述、保证或提交的有关文件、资料或信息被证明为严重虚假、严重不真实,则该方应按本协议股权转让总价款的0.01%向另一方支付违约金;丙方未按照本协议之约定向甲方或乙方支付股权转让款的,则每逾期一天,需按应付本协议股权转让总价款的0.01%向甲方或者乙方支付违约金,逾期达到15天的,甲乙方还有权解除《股权转让协议》及本协议;若甲方或者乙方违反本协议3.2条之约定的,则甲方、乙方应按本协议股权转让总价款1%向丙方支付违约金。

  浙江元成园林集团股份有限公司(以下简称“公司”)的全资子公司杭州元成设计集团有限公司(以下简称“元成设计”)拟以自有及自筹资金1770万元收购骆晓竹持有的杭州华磊建筑设计咨询有限公司(以下简称“标的公司”)89.87%股权(对应出资275万元)、程铁力持有的杭州华磊建筑设计咨询有限公司10.13%股权(对应出资31万元),合计持有的杭州华磊建筑设计咨询有限公司100%股权(对应出资306万元)。本次收购完成后,杭州华磊建筑设计咨询有限公司将成为元成设计的全资子公司。

  2018年2月8日,元成设计与交易对手签署的《股权转让协议》及《杭州华磊建筑设计咨询有限公司股权转让协议之补充协议》,元成设计拟通过支付现金的方式收购骆晓竹持有的杭州华磊建筑设计咨询有限公司89.87%股权(对应出资275万元)、程铁力持有的杭州华磊建筑设计咨询有限公司10.13%股权(对应出资31万元),合计杭州华磊建筑设计咨询有限公司100%股权(对应出资306万元),时时彩精准人工计划_时时彩计划网页_时时彩计划网页版经交易双方友好协商,本次交易作价为1,770万元。

  认知差一:对链家介入产生的积极意义认识不足,获客能力极大提升。1)链家、万链通过定增/大宗认购3.1%、1.6%股份,持股成本24.36/23.78元/股,成为公司第二/第六大股东。2)链家是全国最大的存量房交易、租赁入口之一,二手房成交量已超过60万套,而公司2016年客户数量仅约1万个。3)链家门店数超过8000家,旗下经纪人近15万,分别为公司的27倍/30倍,与链家合作有望助力公司C端知名度提升,提振品牌价值。

  公用:继续把握天然气产业链气源端相关机遇。2017年,京津冀鲁、长三角、珠三角煤改气带动LNG市场需求,国内天然气需求高速增长,天然气消费从“峰高谷深”到“有峰无谷”,淡季不淡旺季更旺。2017年天然气消费量增幅达17%,消费增量相当于前五年平均增量的两倍以上。对外依存度从“缓升”到“猛升”,2017年接近40%,为近10年来历史峰值。LNG异军突起,成为保供期黑马。卓创资讯数据显示进口气在LNG市场中的份额首次反超国产气。经过一年的实践,2018中央一号文件、《北方冬季清洁取暖2017-2021规划》更加强调煤改气科学有序推进,注重气源保障,加强天然气供应和储气调峰能力建设,在政策推进天然气产业的大背景下,气源端企业有望首先受益,推荐【中天能源(行情600856,诊股)】【蓝焰控股(行情000968,诊股)】。政策支持电力辅助服务市场建设,关注煤电机组灵活性改造相关机会。2016年11月东北能监局连续出台《东北电力辅助服务市场专项改革试点方案》、《东北电力辅助服务市场运营规则》,东北电力辅助服务市场专项改革启动。2017年山东、福建、新疆先后开始建立电力辅助服务市场。近期,国家能源局甘肃监管办发布《甘肃省电力辅助服务市场运营规则(试行)》,于2018年4月1日起执行。公司全面推动煤电机组灵活性改造,以国电庄河为代表的试点项目展现较强盈利性,京科、阜新项目推进值得期待。推荐火电灵活性调峰标的【宝馨科技(行情002514,诊股)】。

  环保:静待板块估值修复,关注两会、环保大会。环保板块自2017年4月以来不断调整,目前PETTM在27x左右,低于41x的历史均值并处于近三年来的历史底部;2017年四季度基金环保持仓比重为1.87%,为近三年来最低水平。同时,根据对环保行业业绩预告和快报的梳理,预计环保板块2017年净利润增速(整体法)为31.9%,业绩仍维持高增态势,环保板块存估值修复可能。环保行业发展受政策驱动较为明显,建议关注相关政策对板块市场情绪和风险偏好的提升。两会召开临近,十九大之后新一届政府环保、生态文明的新政策动态值得关注。我国发展进入新时代,生态文明上升为千年大计,环保受重视程度不断提高,2018年,防治污染攻坚战正式打响,环保税开始征收,排污许可制度进一步深入执行,第二次全国污染源普查展开,两会以及第八次全国环保大会或对我国18年以及未来三年决胜全面建成小康社会阶段有深远影响。标的方面,推荐【

  2.2、各方同意,甲乙双方因股权转让产生的相关税费由甲方和乙方承担,在本协议签订后5个工作日内,丙方分别向甲方、乙方一次性支付股权转让款,即丙方向甲方支付股权转让款1590.699万元,丙方向乙方支付股权转让款179.301万元;在甲方、乙方收到丙方支付的全额股权转让款后5个工作日内,丙方将向工商部门提交涉及标的公司的变更登记申请资料,甲方、乙方将各自所持之标的公司股权全部过户于丙方名下且标的公司法定代表人变更为丙方指定人员,甲方、乙方须予以配合并提供符合工商部门要求的材料;在本协议签订后30个工作日内,丙方将向工商部门提交杭州华磊建筑设计咨询有限公司长沙分公司的变更登记申请资料,将杭州华磊建筑设计咨询有限公司长沙分公司的负责人变更为丙方指定人员,甲方、乙方须予以配合并提供符合工商部门要求的材料。

  根据《企业会计准则》的规定,本次收购标的公司100%股权后,将在上市公司的合并资产负债表层面形成一定金额的商誉,本次交易形成的商誉不做摊销处理,但需在未来的每年年度终了时做减值测试,如果标的公司未来在业务发展经营等方面未能如期发挥价值,则存在商誉减值的风险,会直接影响上市公司的经营业绩,减少上市公司当期的利润;若一旦集中大金额计提商誉减值,对上市公司的盈利水平产生较大的不利影响,请广大投资者注意此风险。

  玛莎 · 舒瓦茨,景观史上公认的十大景观设计大师之一,博士、哈佛大学GSD终身教授、美国注册景观建筑师、英国皇家建筑协会会员。玛莎·施瓦茨女士作为景观建筑师和艺术家从业30多年。她在美国马塞诸塞州的剑桥和英国伦敦拥有自己的设计事务所。曾任伦敦设计顾问团委员,美国哈佛大学研究生设计学院担任景观设计终身教授,罗马美国学院的会员,哈佛大学拉德克利夫学院聘为客座艺术家等职位。她的作品充满着独特的艺术气息,在全球享有盛誉,并且已经赢得众多的国际设计大奖。以下是英国当地玛莎事务所设计并将进行讲解考察的项目:

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